Легенда світу інвестицій Воррен Баффетт, відомий як "Оракул з Омахи", у віці 94 років йде з посади генерального директора заснованої ним імперії Berkshire Hathaway. Він залишиться невиконавчим головою, передавши керівництво своєму наступнику Грегу Ейблу. За 60 років кар'єри Баффетт продемонстрував вражаючі результати, досягнувши середньорічної дохідності у 19,9%. Завдяки силі складного відсотка, інвестиція у розмірі 1000 доларів, зроблена у 1965 році, сьогодні перетворилася б на приголомшливі 54 мільйони доларів.

Незважаючи на свій феноменальний успіх, Баффетт завжди відрізнявся від стереотипного агресивного та показного фінансиста з Волл-стріт. Його скромність та приземлений спосіб життя добре відомі. Наприклад, майже 50 років він щодня снідає у McDonald's, витрачаючи не більше п'яти доларів, а з 1958 року мешкає в тому самому будинку в Омасі, купленому за 31 500 доларів (сьогодні він оцінюється у 1,4 мільйона доларів), називаючи його однією з найкращих інвестицій у своєму житті.

Філософія Баффетта базується на принципах вартісного інвестування, вперше сформульованих його наставником Бенджаміном Гремом. Цей підхід передбачає пошук та купівлю недооцінених бізнесів з глибоким розумінням їхньої суті та ринку. Однак у Баффетта є і власні, перевірені часом правила:

• 1. Інвестуйте у те, що розумієте. Баффетт завжди уникав компаній-стартапів і надавав перевагу інвестуванню у сталі бізнеси, в яких він розумівся, будь то залізниці, страхові компанії, ресторани чи виробники цукерок. Це дозволило йому обійти стороною кризи на зразок краху доткомів. Його найбільша успішна інвестиція — в Apple — була зроблена, коли компанія вже була світовим гігантом.

• 2. Купуйте бізнес, а не акції. Баффетт вважає, що купівля акцій рівнозначна купівлі частини бізнесу. Його партнер Чарлі Мангер часто повторював: "Ми не мисливці за акціями, ми мисливці за бізнесом". Це антиспекулятивний підхід, спрямований на довгострокове володіння.

• 3. Думайте надовго. Баффетт утримує активи в портфелі в середньому близько 10 років. Приклади — Coca-Cola (з 1988 року) або American Express (з 1964, велика ставка з 1991). Він ніколи не намагався вгадати короткострокові піки чи мінімуми ринку.

• 4. Шукайте компанії із захисними "ровами". Цей принцип вартісного інвестування означає пошук компаній, що мають стійкі конкурентні переваги, які захищають їх від суперників. Це може бути сильний бренд (Coca-Cola, Apple), перевага у витратах (Walmart), унікальна технологія (Microsoft) або особливі відносини з клієнтами/постачальниками (Visa, American Express).

• 5. Купуйте із запасом міцності. Дотримуючись Грема, Баффетт прагне купувати акції компаній, які ринок недооцінює. Після ретельного аналізу бізнесу він визначає його внутрішню вартість і купує лише тоді, коли ринкова ціна значно нижча. Це мінімізує ризики.

• 6. Уникайте боргів. Баффетт вкрай обережно ставиться до компаній з великим борговим навантаженням, вважаючи, що вони не повністю контролюють свою долю. Він віддає перевагу бізнесам, які генерують стабільний грошовий потік і можуть фінансувати своє зростання за рахунок власних коштів, а не кредитів. Ця політика врятувала Berkshire Hathaway у кризу 2008 року.

• 7. Контролюйте емоції та дотримуйтесь плану. Емоції — страх та жадібність — часто призводять інвесторів до помилок. Відома фраза Баффетта: "Бійтесь, коли інші жадібні, і будьте жадібні, коли інші бояться". У кризу 2008 року, коли багато хто панікував, він інвестував 5 мільярдів доларів у Goldman Sachs, заробивши пізніше 3 мільярди.

• 8. Ігноруйте шум. Фінансові ринки повні інформаційного шуму та суперечливих інтересів. Баффетт радить не піддаватися паніці чи модним тенденціям, а ґрунтувати рішення на власному ретельному аналізі. Його інвестиція в American Express у період скандалу, коли багато хто продавав акції, стала яскравим прикладом цього принципу.

• 9. Слідкуйте за комісіями. Високі комісії посередників та часті торгові операції з'їдають значну частину прибутку інвестора. Баффетт рекомендує мінімізувати витрати. У своєму заповіті він порадив дружині інвестувати більшу частину коштів у простий індексний фонд, який відстежує широкі ринки США, а невелику частку — у короткі облігації.

• 10. Будьте терплячі. Терпіння — ключова чеснота інвестора. Баффетт часто каже, що фондовий ринок — це механізм для передачі грошей від нетерплячих до терплячих. Його успіх з Apple, де він чекав роки, перш ніж інвестувати, а потім утримував позицію попри зростання, приніс понад 100 мільярдів доларів прибутку.

Ці принципи, перевірені десятиліттями, стали фундаментом неймовірного фінансового успіху Воррена Баффетта і залишаються актуальними для інвесторів по всьому світу.