Акції фармацевтичної компанії Grifols знову демонструють значні коливання на фондовому ринку через спекуляції щодо можливої нової пропозиції про поглинання (OPA) з боку Brookfield Asset Management.

У середу вранці вартість акцій Grifols стрімко зросла, показавши приріст понад 15% і досягнувши позначки 9,37 €. Однак після перших спростувань чуток зростання сповільнилося, і до середини дня акції зросли приблизно на 3%. Останні тижні були для компанії складними: перед сесією середи акції впали на 26% за останній місяць, а напередодні майже опустилися нижче позначки у вісім євро.

За неофіційною інформацією, Brookfield нібито відновив контакти з Grifols щодо можливої пропозиції на суму 7 мільярдів € після невдалої спроби поглинання наприкінці минулого року. Повідомляється, що Трістан Таллі, керівник канадського фонду в Європі, контактує з членами родини Гріфольс для поновлення угоди. Родина, за чутками, перенаправила Таллі до свого банку-консультанта Morgan Stanley.

Проте сама компанія Grifols охолодила ці очікування. У відповідному повідомленні, надісланому до Національної комісії з ринку цінних паперів Іспанії (CNMV), фармацевтична компанія заявила, що «стосовно інформації, опублікованої в деяких ЗМІ щодо відновлення переговорів стосовно можливої нової пропозиції щодо акцій Grifols з боку Brookfield Capital Partners (UK) Limited, компанія повідомляє, що її рада директорів не має відомостей щодо цієї інформації». Родина Гріфольс має трьох представників у зазначеному органі управління компанії, включно з віце-президентом Раймоном Гріфольсом Роура. Джерела в Brookfield відмовилися від коментарів.

Нагадаємо, у листопаді минулого року Brookfield відкликав свою можливу пропозицію про поглинання компанії спільно з членами родини Гріфольс, яка оцінювала компанію в 6,45 мільярда € (10,50 € за акцію класу А). Родина через різні компанії контролює близько 30% капіталу. Рада директорів фармацевтичної компанії, без участі членів родини Гріфольс, відхилила пропозицію, вважаючи, що вона недооцінює компанію.

Тоді орган управління зазначив, що не рекомендуватиме акціонерам приймати можливу пропозицію Brookfield з оцінкою у 6,45 мільярда €, оскільки це значно занижує очікувані фундаментальні показники та довгостроковий потенціал компанії. Крім того, було наголошено на результатах третього кварталу 2024 року, які показали «міцні фундаментальні показники та здатність задовольняти значний світовий попит на ключових ринках», зі зростанням доходів на 9,1%.

У будь-якому випадку, Grifols переживає справжню біржову лихоманку після кризи довіри, спричиненої на початку 2024 року звинуваченнями у фальсифікації звітності з боку шортселера Gotham City Research, з яким фармацевтична компанія веде судові процеси в Іспанії та США.

Компанія під керівництвом Начо Абіа з квітня минулого року намагається відновити довіру інвесторів. Наприкінці лютого Grifols провела День ринків капіталу, де представила новий стратегічний план, що має на меті досягти обсягу доходів у 10 мільярдів € до 2029 року, а також відновити виплату дивідендів акціонерам.

Крім того, Grifols відновила корпоративну діяльність. Цього тижня компанія оголосила про намір запустити пропозицію про викуп акцій своєї німецької дочірньої компанії Biotest AG з метою делістингу, що може коштувати близько 350 мільйонів €.

Однак структура капіталу зазнала значних змін. Наприкінці 2024 року фонди Mason Capital, Flat Footed та Sachem повідомили, що володіють спільною часткою понад 7% капіталу, і вимагали представника в раді директорів. Згодом Grifols призначила до ради директорів Пола Херендіна як представника цих фондів.