Декількома словами
BBVA може придбати лише частину акцій Sabadell, отримавши дозвіл регулятора. Акціонери Sabadell повинні прийняти рішення про продаж або утримання акцій.
Регулятор США дозволив банку BBVA знизити поріг успішності оферти з придбання Sabadell, що може змінити хід угоди. Раніше BBVA планував викупити контрольний пакет акцій, але тепер розглядає можливість придбання лише 30% акцій каталонського банку.
Як стало відомо, регулятор цінних паперів США (SEC) схвалив запит BBVA на зміну умов оферти. Це дозволить банку, очолюваному Карлосом Торресом, придбати від 30% до 50% акцій Sabadell, що значно нижче первинних планів.
Рішення SEC було прийнято на тлі складної ситуації на ринку, де акції Sabadell торгуються майже на 10% вище запропонованої BBVA ціни. Це ставить під сумнів успіх первісної оферти.
Відповідно до вимог SEC, якщо BBVA придбає не менше 30% акцій Sabadell, банк буде зобов'язаний протягом місяця оголосити вторинну оферту з оплатою готівкою. Цей крок може бути зроблений, якщо поточна оферта не набере достатньої кількості голосів.
Раніше в пресі з'являлися чутки про можливість зниження мінімального порогу для успішної угоди. Однак, керівництво BBVA, зокрема, генеральний директор Онур Генч, утримувалося від коментарів з цього приводу. Також не підтверджувалася інформація про підвищення ціни пропозиції, яка на даний момент становить одну акцію BBVA та 0,7 цента дивідендів за кожні 5,5483 акцій Sabadell.
Наразі проспект оферти, що містить деталі можливого зниження мінімального порогу, знаходиться на розгляді Національної комісії з ринку цінних паперів Іспанії (CNMV). Очікується, що регулятор схвалить документ найближчими тижнями, що дозволить розпочати період прийняття оферти. Акціонери Sabadell повинні будуть вирішити, продавати свої акції BBVA чи зберегти їх.
Цей період може тривати від 30 до 70 днів, як вирішить BBVA, хоча експерти ринку вважають, що термін буде наближений до мінімального законодавчого. Це може призвести до затримки завершення оферти до середини жовтня. BBVA має право покращити пропозицію до трьох днів до закінчення терміну, в той час як конкуруючі пропозиції можуть з'явитися до п'яти днів до закінчення терміну.
На додаток до цього, SEC дозволила BBVA повторно знизити ціну оферти, якщо Sabadell виплатить дивіденди в період прийняття оферти. Регулятор також надав виключення щодо термінів публікації остаточного проспекту в Іспанії та початку періоду прийняття оферти до отримання остаточного документа від SEC.
