Декількома словами
BBVA розглядає можливість купівлі акцій Sabadell на біржі після оферти про поглинання. Банк очікує рішення акціонерів та розробляє різні сценарії.
Іспанський банк BBVA планує придбати акції Banco Sabadell на фондовій біржі після оферти про поглинання, якщо йому не вдасться отримати повний контроль над каталонським банком. Це частина стратегії для посилення позицій у банківському секторі.
У разі, якщо BBVA отримає від 30% до 50% акцій Sabadell після початкової пропозиції поглинання, банк планує придбати додаткові акції на біржі. Про це йдеться у проспекті емісії, представленому до Національної комісії з ринку цінних паперів (CNMV).
Термін прийняття пропозиції про поглинання Sabadell розпочинається цього понеділка, через 16 місяців після оголошення BBVA. Очікується, що він завершиться 8 жовтня, а результати будуть опубліковані 14 жовтня. Ліквідація акцій запланована на період з 17 по 20 жовтня.
Основна мета BBVA – отримати повний контроль над Sabadell, проте невизначеність щодо підтримки акціонерів зберігається. Банк також розглядає можливість збільшення своєї частки шляхом купівлі акцій на відкритому ринку. У проспекті емісії зазначається, що рішення про терміни та способи придбання залежатимуть від багатьох факторів, включаючи ринкові умови.
BBVA пропонує обмін 5,5483 акцій Sabadell на одну свою акцію та 0,70 євро готівкою, що відповідає дивідендам, виплаченим протягом періоду пропозиції. Зараз м'яч на боці акціонерів Sabadell, які визначать подальший перебіг подій, включаючи можливий провал пропозиції, повний контроль або проміжний результат.
Цікаво, що BBVA отримав дозвіл від SEC на відмову від певного порогу прийняття, що дозволяє банку продовжувати операцію навіть при менш ніж 50% акціонерів Sabadell.
Якщо BBVA отримає від 30% до 50% акцій, банк буде зобов'язаний зробити нову пропозицію про придбання 100% акцій Sabadell, що може бути більш витратним. У випадку, якщо BBVA не зможе отримати контроль після другої пропозиції, банк розглядає можливість купівлі акцій на біржі.
Отримання більше 50% акцій Sabadell значно спростить плани BBVA, в той час як менша частка може призвести до проблем корпоративного управління. Без повного контролю BBVA може зіткнутися з труднощами у реалізації своїх стратегічних планів та зниженням синергії.
Власники акцій Sabadell, чиї акції зросли на 73% у поточному році, можуть отримати до 13,6% акцій в об'єднаній групі, якщо BBVA отримає 100% акцій.
