Румунська телекомунікаційна компанія Digi, чий бренд добре відомий широкій публіці та яка є спонсором дев'яти професійних футбольних команд, розглядає можливість залучення приватних інвесторів до первинного публічного розміщення акцій (IPO) своєї іспанської дочірньої компанії. Цей стратегічний крок, запланований на 2026 рік, може стати додатковою перевагою для визначення ціни виходу на біржу.

Включення роздрібного траншу дозволило б розширити базу потенційних покупців акцій компанії, на відміну від суто інституційних інвесторів, які є більш професійними та мають більшу переговорну силу через значні обсяги інвестицій. Однак, як зазначають фінансові джерела, близькі до планів Digi, це рішення ще не прийнято, оскільки процес перебуває на дуже ранній стадії і буде визначено пізніше.

Включення роздрібного траншу в IPO, у будь-якому випадку, не є простим рішенням. Після скандалу з виходом на біржу Bankia, іспанська CNMV (Національна комісія з ринку цінних паперів) дуже ретельно контролює процеси, спрямовані на некваліфікованих інвесторів. В Іспанії лише Opdenergy у 2022 році (яка зарезервувала 4%) та державна компанія Aena у 2015 році (5,71%) включали роздрібний транш. У Європі Porsche включила роздрібний транш у розмірі 7,7% у своєму IPO у 2022 році.

На відміну від інших IPO, де компанія майже невідома широкій публіці, Digi може скористатися своїм іміджем бренду. Для швидкого залучення клієнтів протягом останніх років компанія зробила значні інвестиції в спонсорство, щоб її бренд був максимально впізнаваним. Компанія зосередилася на світі футболу, що охоплює широку соціальну масу. Digi є одним з головних спонсорів Athletic Club de Bilbao, як чоловічої, так і жіночої команд, а також інших футбольних клубів, таких як Rayo Vallecano, Oviedo, Osasuna з Памплони, Deportivo Alavés, Real Valladolid, Deportivo de La Coruña, Cádiz або Burgos CF.

Ця цінність бренду, на думку джерел, є диференціальною цінністю і для виходу на біржу. Фактично, поширення інформації про бренд часто є зусиллям, які компанії докладають до спроби виходу на біржу, саме для того, щоб збільшити базу потенційних інвесторів серед приватних осіб.

Наразі румунська компанія лише підтвердила свій намір вийти на біржу. "Відповідно до стратегії подальшого покращення структури капіталу та довгострокового фінансового стану своїх дочірніх компаній, група вивчає можливість проведення первинної публічної пропозиції (IPO) міноритарної частки в Digi Spain. Рішення групи про проведення такої операції, включаючи її умови та терміни, залежатиме від ринкових умов та інших відповідних факторів", — заявила Digi Communications кілька днів тому в офіційному повідомленні Бухарестській фондовій біржі (Румунія).

Раніше газета Expansión повідомила, що Digi найняла Rothschild як фінансового консультанта компанії в цьому процесі. Згодом вона найняла Barclays, Santander і UBS як глобальних координаторів біржового розміщення. Компанія та її консультанти продовжують переговори з іншими банками, які могли б взяти участь у виході на біржу. За планом Digi, передбачається розміщення від 25% до 30% капіталу в операції, яка поєднуватиме публічну пропозицію підписки (OPS) на нові акції з публічною пропозицією продажу (OPV) існуючих цінних паперів. Очікується, що вихід на біржу може відбутися в перші місяці 2026 року з метою виходу на ринок навесні наступного року.

Виходи на біржу в Іспанії останнім часом не є легким завданням. У 2024 році було кілька невдалих процесів, таких як Tendam, Europastry, Astara або Volotea. Інші, такі як Puig, HBX, Cox або Cirsa, успішно вийшли на біржу минулого року, хоча вони сумують збитки з моменту їхнього дебюту, незважаючи на висхідну тенденцію ринків.