Європейські регулятори продовжують видавати ліцензії установам, які прагнуть пропонувати криптопослуги. Паралельно з цим національні наглядові органи в країнах ЄС починають впроваджувати директиви, що деталізують зміст нового законодавства.

Важливим кроком стало ухвалення національними регуляторами директив Європейського органу з цінних паперів та ринків (ESMA), що стосуються вимог до оцінки придатності (suitability) інвесторів у криптоактиви. Іншими словами, ці правила визначають, які дані надаватимуть користувачі для купівлі криптовалют і які питання мають ставити установи, що пропонують такі послуги.

Хоча регламент MiCA (Markets in Crypto Assets) вимагає оцінки придатності здебільшого для послуг з консультування та управління портфелями, а не для простої купівлі-продажу криптоактивів, багато національних регуляторів тепер поширюють ці принципи ширше. Це робиться для захисту інвесторів на високоризикових ринках. Аналогічні вимоги вже діють з 2018 року в рамках директиви MiFID II для традиційних фінансових продуктів: установи зобов'язані з'ясовувати знання, досвід, фінансовий стан та інвестиційні цілі клієнтів перед наданням рекомендацій чи послуг.

Європейські регулятори наполягають на адаптації принципів MiFID II до ринку криптоактивів. Нові директиви зобов'язують проводити систематичний аналіз клієнта, щоб переконатися, що пропоновані послуги відповідають його профілю, та запобігти недобросовісним чи безвідповідальним практикам. Під час проведення оцінки придатності установи тепер муситимуть з'ясовувати не лише фінансову, але й особисту та соціальну ситуацію інвестора, яка може впливати на його фінансове становище чи інвестиційні цілі.

Фінансові установи та криптобіржі (криптобіржі) запитуватимуть дані, що стосуються, наприклад, сімейного стану користувача. Це необхідно не тільки для дотримання норм з ідентифікації клієнта (KYC), але й тому, що сімейний статус (особливо в режимах спільної власності) може впливати на законну можливість розпоряджатися певними активами. Деякі активи можуть не бути одноосібною власністю інвестора, що важливо враховувати при плануванні майбутніх інвестицій.

Також установи цікавитимуться сімейним станом: чи планується поповнення в родині або чи діти досягли студентського віку. Ці фактори впливають на фінансовий стан родини, можливості заощаджень та рівень ризику, який може прийняти інвестор. Вік також є ключовим елементом для визначення інвестиційних цілей та горизонту інвестування (короткостроковий чи довгостроковий), а також дає уявлення про готовність клієнта до ризику.

Ситуація із зайнятістю — ще один обов'язковий аспект. Наявність постійної чи тимчасової роботи, безробіття або близькість до пенсії по-різному впливають на фінансове становище користувачів та рівень ризику, який вони можуть на себе взяти. Нарешті, важливо з'ясувати потребу клієнта в ліквідності, якщо він планує здійснювати значні майбутні інвестиції, наприклад, купівлю нерухомості. Цей тип особистої інформації допомагає установам скласти більш повне уявлення про профіль кожного інвестора для оцінки його придатності.

Крім того, установи повинні враховувати переваги клієнта щодо екологічних, соціальних та управлінських факторів (ESG) при оцінці придатності. І, звичайно, вкрай важливими є розуміння та знання клієнтів у базових фінансових поняттях: що таке цифрові активи, які ризики існують при інвестуванні в цей ринок, включно з ризиками втрати чи знищення приватних ключів або кібератак. Постачальники криптопослуг повинні використовувати зрозумілі приклади можливих рівнів втрат чи прибутковості залежно від прийнятого ризику та оцінювати реакцію клієнта на такі сценарії.