Фінансові ринки Туреччини сьогодні демонструють найгірші показники у світі через загострення політичної кризи, спричиненої арештом Екрема Імамоглу, мера Стамбула та головного суперника президента Реджепа Тайїпа Ердогана.

Турецька ліра впала на 12%, досягнувши позначки 42 ліри за долар, в той час як основний фондовий індекс країни втратив понад 6%, а прибутковість турецьких 10-річних облігацій зросла майже на 200 базисних пунктів, перевищивши 30%. Фінансова криза також вплинула на BBVA, для якої Туреччина є одним із ключових ринків: сьогодні банк зазнав найбільшого падіння акцій серед європейських банків, майже на 2%.

Арешт Екрема Імамоглу руйнує відносний оптимізм щодо турецької економіки, яка нещодавно повернулася до ортодоксальності у своїй монетарній політиці та знаходиться поза тарифною напруженістю США.

Ця подія знову вивела на перший план політичну та інституційну кризу в країні, оскільки арешт мера Стамбула означає усунення претензій головного політичного суперника Ердогана. Фактично, цього ж недільного дня партія Імамоглу, Республіканська народна партія (CHP), планувала висунути його кандидатом на наступних президентських виборах, запланованих на 2028 рік. Турецька влада звинувачує мера Стамбула, одного з найпопулярніших політичних лідерів країни, в корупції та нібито наданні підтримки терористичній організації.

CHP назвала арешт «державним переворотом» та запевнила, що проведе свої праймеріз, на яких, ймовірно, буде підтверджено кандидатуру Імамоглу.

Громадський транспорт у Стамбулі було зупинено в кількох місцях міста, а губернатор міста заборонив на чотири дні всі демонстрації та марші протесту.

«Турецькі активи зазнають сильного тиску з боку продажів», – заявив в інтерв’ю Bloomberg Пьотр Матіс, старший валютний аналітик In Touch Capital Markets.

«Для деяких інвесторів це також нагадування про те, що президент Ердоган має намір ще більше зміцнити свій контроль над владою та перешкодити своєму найбільшому політичному супернику балотуватися на президентських виборах, запланованих на 2028 рік, хоча не можна виключати і дострокових виборів».

Політична нестабільність у Туреччині та втручання уряду Ердогана в монетарну політику в минулому сильно вплинули на котирування акцій BBVA, і сьогодні акції банку знову відчули цей тягар.

Акції банку втратили близько 2%, що стало найбільшим падінням серед європейських банків, і це тисне на індекс Ibex, який рухається на межі 13 300 пунктів. Туреччина є ключовим ринком для BBVA, який почав пропонувати кращі перспективи для всієї групи. З огляду на пропозицію щодо Sabadell, BBVA в будь-якому випадку має намір зменшити вагу країн, що розвиваються, і, таким чином, зменшити волатильність, яку вони часто вносять у звіти.

Нестабільність на турецькому ринку настала всього за кілька днів до зборів акціонерів, які BBVA проводить у п’ятницю в Більбао, якраз на фінальній стадії процесу пропозиції Sabadell.

Не дивлячись на тиск на турецьку ліру, Туреччина продовжує реєструвати поступове зниження інфляції, яка впала в лютому дев’ятий місяць поспіль, досягнувши показника 39,05%, що нижче показника січня в 42,12%.

Це зниження інфляції дозволило центральному банку застосувати нове скорочення на 25 базисних пунктів у березні, встановивши базову ставку на рівні 42,5%. Ринок очікує, що до кінця року ставки можуть знизитися до близько 30%.

«З економічної точки зору, Туреччина демонструє ознаки відновлення після виходу з технічної рецесії, зафіксувавши зростання на 1,7% у четвертому кварталі 2024 року.

Однак нещодавня політична ситуація та невизначеність щодо майбутнього монетарного курсу зберігають волатильність і тиск на турецьку ліру», — зазначив Серхіо Авіла, аналітик IG.