Уоррен Баффет накопичує рекордний обсяг готівки

Найвідоміший інвестор у світі, Уоррен Баффет, продовжував накопичувати ліквідність у першому кварталі року, в той час як фондовий ринок зазнавав серйозного покарання через хаотичну економічну та торговельну політику Дональда Трампа. Berkshire Hathaway тримала 347,771 мільярда доларів (близько 308 мільярдів євро) готівкою та короткостроковими цінними паперами Казначейства США станом на 31 березня, безпосередньо перед тим, як Трамп оголосив торговельну війну світу, згідно з результатами, опублікованими конгломератом, який цієї суботи проводить свої річні збори акціонерів в Омасі (Небраска) в умовах великого ажіотажу.

З цієї суми 305,501 мільярда доларів було інвестовано в короткострокові цінні папери Казначейства (приблизно на 19 мільярдів більше, ніж на кінець року), тоді як 36,682 мільярда були готівкою або еквівалентами готівки страхової гілки, а 5,288 мільярда – енергетичного, сервісного та залізничного бізнесу. На кінець року загальна позиція ліквідності становила 334,2 мільярда, отже, у першому кварталі вона зросла приблизно на 13,6 мільярда.

94-річний Уоррен Баффет продавав акції компаній, у яких бере участь, особливо Apple, і накопичував цю величезну суму грошей, яку інвестує в короткострокові цінні папери. Інвестор неодноразово скаржився, що не бачить достатньо привабливих інвестиційних можливостей. Хоча він програв перегони штучного інтелекту, така консервативна позиція врятувала Berkshire Hathaway від значної частини нещодавньої турбулентності на ринку.

Протягом першого кварталу року чисті продажі акцій групи становили майже 1,5 мільярда доларів. Баффет скорочував позиції десятий квартал поспіль. Фірма трималася досить осторонь ринку. Вона здійснила продажів на суму 4,677 мільярда доларів і покупок на 3,183 мільярда, що є відносно низькою активністю. Однак відсотки, отримані від її портфеля боргових цінних паперів, і генерація готівки її бізнесами збільшили ліквідність до цих 347,771 мільярда доларів. Фактично, котирування компанії знаходяться на історичних максимумах, накопичивши 20% приросту з початку року, в той час як фондовий ринок падав.

Компанія зазначає, що п'ять найбільших часток у її портфелі – American Express, Apple, Bank of America, The Coca-Cola Company і Chevron. Однак квартальний звіт не деталізує обсяг цих інвестицій за компаніями, на відміну від минулого.

Прибуток Berkshire Hathaway впав на 64% у першому кварталі, до 4,603 мільярда доларів, але це було пов'язано зі змінами вартості її портфеля. Операційний результат, більш релевантний показник, скоротився на 14%, до 9,641 мільярда доларів, через гіршу динаміку страхового бізнесу.

Результати страхового бізнесу скоротилися майже вдвічі в кварталі, частково через чисті збитки в розмірі приблизно 860 мільйонів доларів, пов'язані з лісовими пожежами в Каліфорнії.

Хоча акціонери компанії чекають на те, що Уоррен Баффет скаже наживо на зборах акціонерів цієї суботи щодо торговельної війни, квартальний звіт вже містить попередження з цього приводу. «Наші періодичні операційні результати можуть бути в майбутньому під впливом наслідків макроекономічних і геополітичних подій, що тривають, а також змін у факторах або подіях, специфічних для сектора або компанії. Темпи змін у цих подіях, включаючи міжнародну торговельну політику та тарифи, прискорилися у 2025 році. Залишається значна невизначеність щодо кінцевого результату цих подій», – зазначає компанія у своєму розділі про ризики. «Наразі ми не можемо надійно передбачити потенційний вплив на наш бізнес, чи то через зміни у вартості продуктів, витрати та ефективність ланцюга поставок, чи то попит на наші продукти та послуги з боку клієнтів. Цілком можливо, що несприятливі наслідки матимуть місце в більшості, якщо не у всіх, наших операційних видах діяльності, а також у наших інвестиціях у цінні папери з фіксованим доходом, що може значно вплинути на наші майбутні результати».

[Термінова новина. Буде оновлення найближчим часом]