Ситуація з євроібором стабілізується

Після несподіваних проблем на початку року, коли перервалася дев'ятимісячна серія знижень, основний іпотечний показник знову впав у лютому, принісши добрі новини як боржникам з плаваючою ставкою, так і тим, хто найближчим часом планує отримати кредит на купівлю житла.

Показник склав 2,407%, що є найнижчим рівнем з вересня 2022 року. Це означає, що для середнього кредиту в 140 451 євро, який потрібно виплатити за 23 роки і який оновлюється зараз, економія становить 107 євро на місяць, або 1287 євро на рік. Загалом, євроібор падав у лютому протягом 11 днів і зростав протягом дев'яти.

Негативна динаміка протягом січня поступово згладжується. Спочатку оголошення про запровадження мит викликали занепокоєння щодо їх впливу на інфляцію, особливо в США, але також з острахом, що це може мати побічні ефекти в Європі, що, своєю чергою, може вплинути на монетарну політику.

Торговельна війна не припинилася, вже діють мита, і є намір застосувати інші до Мексики, Канади, Європейського Союзу, сталі та алюмінію. Але поки що жоден з цих кроків не змінив найважливіше для євроібору: Європейський центральний банк зберігає свій графік зниження процентних ставок, навіть ціною відходу від звичної тенденції збігу з Федеральною резервною системою, яка натиснула кнопку паузи. Франкфурт, навпаки, знизив їх у січні вчетверте поспіль, і все вказує на те, що він зробить це знову в перший тиждень березня, коли встановить ціну грошей на рівні 2,5%. До того часу ЄЦБ знизить їх на 1,5 відсоткових пункти з червня, тоді як ФРС – лише на 1 пункт. «Учасники фінансового ринку побоювалися, що політика протекціонізму змусить ЄЦБ не знижувати свої процентні ставки», – резюмує Мікель Рієра, аналітик фінансового компаратора HelpMyCash.

Однак, після цієї дати все ускладниться. «Яструби», прихильники більш повільного зниження, вже дають про себе знати, що може негативно вплинути на євроібор, якщо їм вдасться нав'язати свої тези. Німецька Ізабель Шнабель, член виконавчого комітету ЄЦБ, закликала почати говорити «вже» про паузу в ставках. А П'єр Вунш, голова центрального банку Бельгії, зазначив, що банк «не повинен ходити, як лунатик, до 2%», порогу, навколо якого очікується, що ставки закінчаться на кінець року. Натомість він закликає не рухатися за інерцією, обмірковувати кожен крок і лише продовжувати пом'якшувати монетарну політику, якщо дані дійсно це радять.

Досі, попри те, що її президентка Крістін Лагард на кожній зустрічі повторювала, що рішення ухвалюються на основі даних, деякі аналітики вважають, що банк просувався на автопілоті, з п'ятьма скороченнями на 25 базисних пунктів на шести зустрічах, проведених з червня, і шостим при падінні. Ключове питання, на яке ніхто ще не має відповіді, полягає в тому, скільки скорочень ще залишилося у 2025 році: найоптимістичніші прогнозують ще три після березневого, але інші більш обережні, нагадують, що інфляція зростає протягом чотирьох місяців поспіль у єврозоні, і зменшують запас до одного або двох додаткових знижень ціни грошей.

В очікуванні результату цієї внутрішньої битви між «яструбами» та «голубами» в ЄЦБ, результат німецьких виборів був добре сприйнятий євроібором. У день, що безпосередньо настав після цього, він впав на 1,3%. І ця тенденція повторилася, з падіннями на чотирьох із п'яти сесій тижня. Експерти швейцарського банку Julius Baer вважають, що перемога консерваторів з ХДС сприятиме стримуванню угод щодо заробітної плати, і, отже, матиме дезінфляційний ефект, що сприятиме продовженню зниження ставок ЄЦБ та падінню євроібору.

Бар'єр у 2%

Антоніо Галлардо, економічний експерт Асоціації фінансових користувачів (Asufin), вважає, що євроібор наблизиться до 2% в середині року, і навіть вважає ймовірним, що цей бар'єр буде пройдено в кінці року. «Ми побачимо євроібор, який рухатиметься сходами. Так само, як він трохи зріс минулого місяця, падіння можуть час від часу припинятися, але основна тенденція залишається низхідною. Якщо не буде жодних кардинальних змін в економічній ситуації, падіння будуть меншими, ніж у 2024 році, оскільки ми все ближче підходимо до дна ставок у Європі».

Той факт, що у 2024 році євроібор зберігав значно вищі рівні, ніж поточні, вище 3% до вересня, практично гарантує, що іпотечні внески продовжуватимуть знижуватися в найближчі місяці. Падіння вже призводить до нового буму в секторі нерухомості через здешевлення фінансування. У 2024 році підписання іпотечних кредитів зросло на 11,4%, до 423 761, що є найкращим показником з 2021 року. І грудень був особливо активним, зі збільшенням на 30% порівняно з тим же місяцем минулого року.