Декількома словами
Найбільші іспанські банки зафіксували рекордне зростання прибутку у першому кварталі 2025 року, збільшивши його на 27% до 8.5 млрд євро. Головними чинниками стали зміни у податковому законодавстві та зростання доходів від комісій.
Найбільші банки Іспанії продемонстрували рекордні фінансові результати у першому кварталі 2025 року. Шість провідних кредитних установ країни — Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter та Unicaja — спільно заробили близько 8,5 мільярда євро чистого прибутку за цей період, що на 27% перевищує показник аналогічного періоду минулого року.
Особливо високі темпи зростання показали Sabadell (збільшення на 58,7%), CaixaBank (+46%) та Unicaja (+42%). Однак це значне зростання зумовлене головним чином не основними банківськими операціями, а двома ключовими чинниками: зниженням податкового навантаження в рамках нового режиму оподаткування банків та суттєвим збільшенням доходів від комісій.
Зміни у схемі сплати податку на банківський сектор помітно вплинули на квартальні звіти. Тепер розмір податку залежить від обсягу бізнесу кожної організації, що фактично означає більше навантаження для найбільших гравців та зниження для дрібніших. Так, CaixaBank, як лідер іспанського ринку, виявився найбільш зачепленим (очікується сплата 448 мільйонів євро цього року проти 335 мільйонів у 2024-му), але при цьому нова норма дозволяє відраховувати до 25% податкової бази з податку на прибуток, що значно зменшило загальний податковий «рахунок». Для деяких банків, наприклад Bankinter, це означає повне звільнення від сплати специфічного банківського податку.
Ще одна важлива зміна – можливість сплачувати податок щоквартально протягом року, а не одноразово у першому кварталі. Це згладило обліковий вплив. У першому кварталі 2025 року банк, який загалом має сплатити 348 мільйонів, облікував лише 87 мільйонів. Цей тимчасовий позитивний ефект, однак, нівелюється у наступних кварталах.
Вплив на результати справила і монетарна політика. Цикл зниження процентних ставок, розпочатий Європейським центральним банком (ЄЦБ) минулого року, призвів до скорочення доходів від традиційної кредитної діяльності. Загалом, чистий процентний дохід шести найбільших банків скоротився на 4%, до 22,547 мільярда євро. Sabadell (-1,21%) та BBVA (-1,75%) змогли краще за інших стримати це падіння. Кожне зниження ставки зменшує рентабельність нових кредитів та знижує доходи за раніше виданими кредитами зі змінною ставкою.
Попри це, банки змогли наростити обсяги кредитування та видачі іпотеки. Це створює парадоксальний ефект: більший обсяг кредитів приносить менший дохід на одиницю. Причина у політиці процентних ставок: високі ставки роблять кредити дорогими і охолоджують попит, тоді як низькі ставки здешевлюють кредити та стимулюють попит, але при цьому звужують фінансові маржі.
Загалом, попри менш сприятливий контекст для традиційного банківського бізнесу та невизначеність через торговельну напруженість, іспанські банки демонструють високі показники рентабельності та зберігають свої цілі щодо прибутку. Рентабельність власного капіталу (ROE) іспанських банків значно перевищує двозначні показники, випереджаючи більшість європейських аналогів. Лідером став BBVA (20,2%), за ним йдуть Bankinter (19,94%), CaixaBank (19,4%), Santander (16,6%) та Sabadell (15%). Крім того, всі шість найбільших банків підтримують високий рівень достатності капіталу (показник CET1 fully loaded), що перевищує 12% і значно вищий за регуляторні вимоги.
