У той час, як дохідність консервативних заощаджень знижується після зменшення процентних ставок Європейським центральним банком (ЄЦБ), пошук високої прибутковості став майже нездійсненним завданням для дрібних інвесторів. Проте, для великих капіталів, залежно від розміру їхніх статків, існують більш вигідні умови, ніж для решти вкладників. CaixaBank пропонує річні боргові зобов'язання з дохідністю до 4% для своїх найзаможніших клієнтів, які входять до підрозділу OpenWealth.

Щоправда, мова йде про структуровані продукти, які підходять не всім клієнтам.

Структуровані облігації — це тип боргових зобов'язань, які пропонують додаткову прибутковість, оскільки вони пов'язані з елементом ризику, таким як динаміка фондового індексу, кошик акцій або ставка Euribor.

У цьому випадку мова йде про розміщення невеликого обсягу, 44,6 мільйона євро, яке прив'язане до динаміки тримісячної ставки Euribor. Згідно з умовами розміщення, якщо тримісячна ставка Euribor протягом усього періоду спостереження перебуватиме в діапазоні від 2,15% до 3% (зараз вона котирується на рівні 2,4%), власники цих облігацій отримають дохід до вирахування комісій (TIR) у розмірі 4,01%.

Однак, якщо тримісячна ставка Euribor впаде нижче 2,15% або виросте вище 3%, вони не отримають жодної прибутковості, але повернуть інвестований капітал, оскільки він гарантований.

Це продукт з мінімальною інвестицією 100 000 євро, який призначений виключно для клієнтів підрозділу OpenWealth, тобто тих, чиї статки перевищують 50 мільйонів євро і які погоджуються сплачувати банку явну комісію за управління частиною їхнього капіталу.

Для інших клієнтів з високим рівнем доходу, але не таким значним, як у перших, яких CaixaBank відносить до сегменту «Приватний банкінг», банк продає інші структуровані облігації з дохідністю до 2,51%, які також прив'язані до тримісячної ставки Euribor.

У цьому випадку облігації, які зараз розміщуються в офісах, мають загальний обсяг 49,2 мільйона євро, а мінімальна сума для підписки також становить 100 000 євро.

В обох випадках, як зазначається у проспектах, розміщення може здійснюватися серед роздрібних інвесторів, хоча останні повинні пройти тест на придатність, оскільки структуровані облігації кваліфікуються Національною комісією з ринку цінних паперів (CNMV) як складні продукти.

Їхній статус складного продукту в очах регулятора не є дрібницею.

Цей тип облігацій має здатність поглинати збитки у разі потреби.

Така ситуація сталася у 2017 році після втручання в Banco Popular, коли власники структурованих облігацій на суму близько 450 мільйонів євро побачили, як їхні інвестиції зникли після поглинання банку з боку Banco Santander.

Продаж цього типу продуктів, який був дуже поширеним після фінансової кризи, спричиненої банкрутством Lehman Brothers, практично зник з банківської пропозиції після набуття чинності директивою Mifid, яка запровадила обов'язкові тести на придатність для роздрібних клієнтів для перевірки їхніх знань.

З початку року CaixaBank розмістив на ринку п'ять випусків структурованих облігацій, спеціально розроблених для сегментів OpenWealth та «Приватний банкінг», на загальну суму 225,8 мільйона євро, щоб задовольнити попит своїх найзаможніших клієнтів.

Ці облігації прив'язані до динаміки трирічної ставки Euribor та динаміки євро щодо долара.

Минулого року банк продав таких продуктів на суму понад 780 мільйонів євро, пропонуючи дохідність (TIR) до 8,5% у липні минулого року, коли процентні ставки ЄЦБ становили 4,25%, порівняно з 2,5% на сьогодні після останнього зниження, здійсненого установою під головуванням Крістін Лагард.

Пропозиція CaixaBank для більш консервативних заощаджень наразі далека від цих показників прибутковості.

Банк пропонує строковий депозит на 12 місяців з бонусом, який виплачує 0,25% річних (TAE) для сум від 5000 євро.

Ця прибутковість може досягти 1,25% річних (TAE), якщо клієнт отримує заробітну плату на рахунок у банку або має до чотирьох продуктів, таких як страхування або охоронна сигналізація.