Житлова криза в Іспанії та реакція ЄС

Житлова криза в Іспанії вимагає комплексних рішень, і Європейський Союз реагує на цю проблему. ЄС працює над реформою, спрямованою на полегшення доступу до кредитів для забудовників та будівельників. Мета — стимулювати будівництво житла, що особливо актуально на тлі кризи.

Пом'якшення вимог для банків: Європейський Союз планує послабити вимоги до банків щодо надання кредитів на будівництво та розвиток житла. Ці вимоги значно посилилися після фінансової кризи 2008 року. Згідно з новими правилами, банки зможуть отримати послаблення, якщо буде дотримано однієї з двох умов:

• Попередні продажі або оренда: Наявність значної кількості попередніх продажів житла або укладених договорів оренди (включаючи, наприклад, місця в будинках для літніх людей чи гуртожитках).
• Внесок капіталу забудовником: Забудовник повинен буде внести частину власних коштів у проект (так званий «skin in the game»).

Зменшення вимог до капіталу: Якщо виконується одна з вищезазначених умов, вимога до капіталу банку може бути знижена на третину. На практиці це означає, що банки повинні будуть резервувати менше коштів для покриття кредиту, що робить кредитування більш привабливим.

Зміна класифікації кредитів: Кредити на житлове будівництво більше не будуть вважатися інвестиціями з високим рівнем ризику, як це було після фінансової кризи 2008 року. Це також сприятиме збільшенню доступності кредитів.

Нова регуляція: Нові правила вже набули чинності з січня поточного року, але Європейський банківський орган (EBA) має розробити керівні принципи для їх застосування. EBA, очолювана іспанцем Хосе Мануелем Кампою, повинна визначити, що саме вважатиметься внеском капіталу.

Вимоги до попередніх продажів та оренди: EBA також встановить вимоги до обсягу попередніх продажів або укладених договорів оренди для отримання права на пом'якшення регулювання. У попередніх консультаціях EBA пропонувала встановити поріг у 50% попередніх продажів. Ці вимоги можуть бути знижені для проектів за участю державного фінансування або некомерційних проектів.

Очікування: Очікується, що звіт EBA буде готовий у другому кварталі поточного року, після чого Європейський центральний банк (ЄЦБ) та Банк Іспанії повинні будуть його затвердити для якнайшвидшого введення в дію.

Поточна ситуація: Забудовники скаржаться на обмеженість зовнішнього фінансування. Іспанські банки з 2008 року зменшили свою участь у цьому секторі. За даними експертів, ініціатива може значно покращити ситуацію, надавши додатковий імпульс кредитуванню будівництва житла, обсяги якого скорочувалися до середини минулого року, але зараз демонструють певну стабілізацію, хоча і залишаються на низькому рівні.

Історичний контекст: До фінансової кризи кредити на будівництво вважалися досить безпечними. Однак після кризи 2008 року ситуація змінилася. Кредити стали менш доступними, а вимоги до банків суттєво зросли. Декрет Гіндоса 2012 року зобов'язав банки ретельно оцінювати ризики, а міжнародне регулювання посилило вимоги до капіталу. Це ускладнило умови надання кредитів забудовникам.

Сучасний стан ринку: Іспанські банки суттєво скоротили кредитування будівельної галузі. За даними Банку Іспанії, ринок нерухомості залишається поляризованим: частина компаній демонструє позитивну динаміку, тоді як інші стикаються з фінансовими труднощами. Пожвавлення кредитування має допомогти вирішити проблему дефіциту житла в Іспанії.