Декількома словами
Останні події на крипторинку вказують на можливе настання «криптозими»: Bitcoin стрімко втрачає вартість на тлі геополітичної напруги, хакерських атак та рішень щодо торговельних тарифів. Хоча експерти розділилися в оцінках, інвесторам слід бути готовими до волатильності та можливих збитків.
Bitcoin опинився у вільному падінні
Після тижнів відносної стабільності, коли криптовалюта коливалася в районі $97 000, почалася низхідна тенденція, яку важко зупинити. За останній тиждень ціна впала на 13%, а за місяць – на 20%. У п'ятницю падіння досягло 7,2%, і Bitcoin опустився нижче $80 000, повернувшись до показників листопада минулого року. Втім, у суботу криптовалюта частково відіграла втрати після шести днів поспіль зниження курсу.
Злам біржі Bybit, найбільший в історії індустрії, геополітична та торговельна напруженість, а також заяви Дональда Трампа щодо тарифів, зокрема, плани запровадити 25% тарифи для Європейського Союзу та нові збори на імпорт з Китаю, спричинили зростання напруженості на ринках ризикованих активів.
На початку тижня аналітики попереджали, що після падіння нижче $90 000 наступною важливою підтримкою для криптовалюти буде $72 000. Експерти вважають, що останні заяви Трампа лише погіршили ситуацію для Bitcoin – активу, який останнім часом зростав на тлі його згадок та підтримки з боку республіканця, що тепер перетворюється на «подвійний меч». З моменту досягнення історичного максимуму 20 січня, в день інавгурації Трампа, коли Bitcoin торгувався на рівні $109 000, криптовалюта втратила 22% вартості. Це поставило під сумнів прибутки, накопичені після перемоги магната на виборах.
Bank of America вважає, що той факт, що середня ціна Bitcoin після виборів у США зупинилася на рівні $97 600, не зумівши закріпитися вище, став першою ознакою того, що «спекулятивна бульбашка лопається».
Падіння Bitcoin на тлі посилення торговельної напруженості підкреслює той факт, що інвестори прагнуть переховуватися в безпечних активах, ставлячи під сумнів його функцію як засобу збереження вартості, принаймні в короткостроковій перспективі: за своєю природою, криптовалюта є ризиковим активом, який схильний значно страждати, коли зростає неприязнь до ризику. Крім того, за відсутності нових стимулів і з урахуванням невизначеності, багато інвесторів вирішують фіксувати прибуток після двох років, протягом яких Bitcoin подорожчав на 460%. Хоча події останніх тижнів призвели до загального падіння на ринках, крипторинок постраждав найбільше.
Хав'єр Пастор, директор з навчання в Bit2Me, зазначає, що це зниження відбулося без глибокого падіння Nasdaq або S&P 500, з якими він завжди демонстрував певну кореляцію. Тому він вважає, що ринок знаходиться у низхідному тренді, який посилюється низьким обсягом торгів, де пропозиція на продаж була сильнішою, ніж попит, а ліквідації в деривативах, таких як ф'ючерси та опціони, прискорюють швидкість падіння. Негативні настрої також вплинули на ETF на Bitcoin: минулого вівторка інвестори вивели понад 1 мільярд доларів, що стало найбільшим одноденним відтоком капіталу з моменту їх запуску минулого року. За тиждень криптофонди зафіксували рекордний відтік в розмірі 2,6 мільярда доларів, згідно з даними Bank of America.
Але міжнародна кон'юнктура вплинула на крипторинок в цілому. Ethereum, друга за величиною криптовалюта, впала на 20% за останні сім днів і повернулася до показників грудня 2023 року, постраждавши не тільки від продажів інвесторів, але й від злому біржі Bybit, який поставив під сумнів безпеку її мережі. Lazarus Group, північнокорейські кіберзлочинці, що стоять за атакою, викрали 21 лютого понад 1,5 мільярда доларів з платформи. Ця подія увійшла в історію як найсерйозніший інцидент в індустрії.
Solana, зі свого боку, втратила 19% за останній тиждень через недовіру інвесторів: запуск кількох мемкоїнів, таких як $TRUMP, $MELANIA та $Libra (актив, що просувався Хав'єром Мілеєм та виявився шахрайством), посилив спекуляції та спричинив значні збитки для інвесторів. Його зв'язок з високоризиковими проєктами призвів до занепокоєння щодо його репутації.
Загальна капіталізація крипторинку знизилася майже на 24% з середини грудня, коли вона досягла $3,7 трильйона: зараз вона становить $2,8 трильйона, що відповідає показникам листопада минулого року. Індекс страху та жадібності CoinStas, який оцінює панівний настрій на ринку, показує рівень «надзвичайного страху». «Востаннє ми бачили подібні настрої у 2022 році», - коментує Керолайн Боулер, генеральний директор австралійської біржі BTC Markets, маючи на увазі крипто-зиму, в інтерв'ю Bloomberg. У той час ціни на криптовалюти впали через підвищення процентних ставок та скандали, з якими зіткнулася галузь, такі як крах FTX.
Пастор також зазначає, що в попередніх циклах, у період зростання, який збігається з роком після халвінгу Bitcoin, його ціна, як правило, сильно зростає, але також стикається з корекціями від 25% до 40%. «Портфелі, які продаються, належать переважно роздрібним інвесторам. У кожному циклі зростання на ринок приходять нові інвестори, які купують через FOMO (страх пропустити), і при першому падінні продають зі збитками. Тим часом більш досвідчені інвестори розуміють волатильність, зберігають переконаність і отримують прибуток у довгостроковій перспективі. Чи анулює це бичачий ринок? Ні. І не сталося нічого системного, що змусило б нас думати, що ми знаходимось у крипто-зимі», – стверджує він.
Роман Гонсалес, співкеруючий фонду Criptomonedas FIL від A&G Global Investors, погоджується з цим та попереджає, що падіння на 20% може здатися значним з точки зору інших ринків, але в криптовалютах це відносно нормальні рухи навіть у рамках циклів зростання. «У 2017 році, наприклад, Bitcoin зазнав численних корекцій більше ніж на 30%, перш ніж продовжити встановлювати нові максимуми», - нагадує він.
Мануель Пінто, аналітик ринків, також не вірить, що ринок наближається до фази корекції: «Поточні заходи президента США, а також відділу ефективності уряду, викликають сумніви щодо економічного зростання, але також запропонують у майбутньому нижчий рівень процентних ставок, що може піти на користь криптовалютам. Якщо додати до цього сприятливіше середовище з підтримкою уряду або більше деталей щодо стратегічного резерву Bitcoin, ми вважаємо, що в найближчі місяці він може знову перевищити свої історичні максимуми», - підсумовує він.
Думаєте інвестувати в криптоактиви? Ось що вам потрібно знати.
