Рік розпочався напружено для всіх видів інвестицій

Дохідність облігацій нестабільно коливається, а акції демонструють значні злети та падіння. Але саме криптовалюти, через свою спекулятивну природу, стали лідерами за волатильністю. Ці коливання часто викликані нестримною риторикою нового господаря Білого дому, Дональда Трампа, щодо мит та його бажанням «зробити Сполучені Штати криптостолицею світу».

Ситуація на ринку криптовалют

Ця ситуація чітко відобразилася на рухах головної криптовалюти – біткоїна. У день обрання Трампа, 5 листопада, його вартість становила 69 733 долари, а в січні цього року він зріс до 109 000 доларів, а зараз коливається близько 83 000 доларів. Отже, з моменту виборів він подорожчав на 19%, хоча і впав на 23% від своїх максимумів. Саймон Пітерс, аналітик eToro, зазначає, що зараз настрої на крипторинку знаходяться на мінімумі, про що свідчить індекс Crypto Fear and Greed, який впав з 55 (нейтрально) до 21 (надзвичайний страх) менш ніж за тиждень. Він додає: «Хоча зрозуміло, що інвестори відчувають невпевненість через такі великі рухи в доларах, важливо пам'ятати, що корекції є нормальними для будь-якого фінансового активу. Крім того, біткоїн все ще зростає на 70% порівняно з цим самим періодом минулого року», – підсумовує він.

Ініціативи президента США та вплив на крипторинок

Однією з ініціатив президента США, яка найбільше вплинула на крипторинок, стало включення біткоїна разом з іншими цифровими активами, такими як Cardano, Solana та Ripple, до проєкту створення стратегічного резерву криптовалют. Це оголошення підштовхнуло їхні котирування на ринку, хоча й викликає стриманість Федеральної резервної системи, оскільки вона не може зберігати криптоактиви. Однак 7 березня Трамп підписав указ, який формалізує створення стратегічного резерву біткоїнів, отриманих від судових конфіскацій, який зберігатиметься як резерв вартості, без планів продажу. Як пояснюють у MarketScreener, «державні кошти не можна використовувати для купівлі біткоїнів, а щодо інших криптовалют, то подальші придбання не дозволяються. Це стало розчаруванням для криптоспільноти, яка очікувала масових закупівель біткоїнів та інших криптовалют», – пояснюють вони. Обмеження знову спровокували падіння цих активів.

Капіталізація та аналіз криптовалют

Криптовалюти починають консолідуватися, і особливо біткоїн, який виділяється за вартістю. Його капіталізація досягає 1,63 трильйона доларів, за ним йдуть Ethereum з 249 мільярдами доларів, Tether (143 мільярди), XRP (126 мільярдів), BNB (80 мільярдів), Solana (65 мільярдів), USDC (58 мільярдів) і Cardano (26 мільярдів). Лапо Гуаданьоло з S&P Global Ratings пояснює, як сприймаються ці криптовалюти та їхні функції. «У свідомості людей деякі криптовалюти, здається, мають більш чітке застосування. Наприклад, успіх біткоїна багато в чому пов'язаний з тим, що його сприймають як цифрове золото через його дефляційну природу», – наголошує він. І додає: «Інші крипто, такі як Ether і Solana, більше пов'язані з випадками використання в платформенних додатках і в смарт-контрактах. Інші ж, навпаки, продовжують вважатися спекулятивними ставками».

Очікування та прогнози

Гуаданьоло очікує, що нова адміністрація США принесе більше регуляторної та правової безпеки в криптоіндустрію, «що може принести більше стабільності та більш чітке розмежування між різними криптовалютами та різними випадками їх використання».

Цю ідею підсилює Маркос Каррера, професор Міжнародного університету Валенсії та керівник блокчейну у Fujitsu: «Криптоіндустрія перейшла від етапу чистої спекуляції до фази зрілості та інституційного впровадження. Проєкти, зосереджені на цифровій ідентифікації, токенізації активів і об'єднанні блокчейну з штучним інтелектом, демонструють стійке зростання та відкривають значні можливості. У найближчі роки ключем є інновації з метою, адаптація до мінливого регуляторного середовища та надання рішень, які приносять цінність ринку та суспільству», – зазначає він.

Біржові фонди

Попри те, що Трамп став палким прихильником криптоіндустрії, імпульс стався в січні минулого року з адміністрацією Байдена та створенням спотових біржових фондів (ETF) на біткоїни та ефір. Ці фонди вже накопичили 136 мільярдів доларів активів і дозволяють будь-якому американському інвестору купувати та продавати ці криптовалюти щодня. Прогнози щодо розвитку цих продуктів дуже райдужні. Наприклад, State Street прогнозує, що крипто ETF перевершать ETF на дорогоцінні метали до кінця цього року, ставши третім за величиною класом активів в індустрії біржових фондів, поступаючись лише акціям і облігаціям. State Street також прогнозує, що фондовий нагляд США (SEC) схвалить більше ETF для конкретних криптоактивів цього року. Трамп накопичив статок на криптовалютах після запуску $Trump, свого мемкоїна, який розміщений на платформі Solana. Криптовалюта злетіла до 75 доларів на старті, але зараз коштує 11 доларів. Це свідчить про те, що цей світ також оточений сильними спекуляціями, які призводять до великих втрат.

На захист біткоїна

Стриманість, яку проявляли великі інвестори, такі як оракул з Омахи, Воррен Баффет, щодо біткоїна, поступово зменшується. Хуан Пабло Мехія Кайседо, професор Digit Institute та співзасновник Alfa Bitcoin, зазначає, що «в той час як тисячі нікчемних криптовалют заполонили ринок, біткоїн залишається справжньою інновацією, вирізняючись своєю децентралізацією, безпекою та глобальним впровадженням». У довгостроковій перспективі, за словами цього експерта, біткоїн продовжуватиме консолідуватися як дедалі більш визнаний резерв вартості, «особливо перед обличчям інфляційних валют і нестабільних фінансових систем. Його обмежена емісія та стійкість до цензури роблять його унікальним. Крім того, зростаюче інституційне впровадження та розвиток його інфраструктури зміцнюють його позиції на ринку».

У тому ж дусі Алехандро Сан Ніколас, професор магістратури з фінансового управління VIU, вказує, що зараз розуміння біткоїна як резерву вартості є загальновизнаною реальністю. «Фактично, багато держав, компаній і мільйони приватних осіб купують біткоїни як стратегію довгострокових заощаджень. Що викликає певне здивування, так це ставка на інші криптовалюти». І додає: «Трамп говорив про Ethereum як одну зі своїх сильних валют, але також коментував, що підтримуватиме такі проєкти, як Solana, XRP або Cardano, які ще повинні консолідуватися, особливо остання мережа, яка роками не може реально злетіти».