Декількома словами
Іспанія активно працює над створенням нової європейської системи заощаджень, щоб стимулювати інвестиції та економічне зростання, перенаправляючи кошти з банківських депозитів у фінансування підприємств. Ключовим елементом є розробка інвестиційного продукту, який буде привабливим для роздрібних інвесторів і сприятиме довгостроковим заощадженням. Успішні приклади з інших країн, таких як Швеція, Франція та Великобританія, слугують основою для розробки оптимальної моделі, яка враховує податкові пільги та гнучкість інвестиційних можливостей.
Іспанський уряд прагне направити кошти вкладників з депозитів на фінансування підприємств, розробляючи новий інвестиційний продукт для заохочення довгострокових заощаджень. Ця ініціатива реалізується спільно з Німеччиною, Францією, Італією, Польщею, Нідерландами та Люксембургом в рамках Лабораторії конкурентоспроможності Європейського Союзу з метою інтеграції європейського ринку капіталів. Це збігається зі зростанням потреб в інвестиціях у сферах енергетичного переходу, цифровізації та безпеки.
Однією з ключових пропозицій є створення загальноєвропейської позначки для інвестиційних інструментів, таких як рахунки чи конкретні продукти, що відповідатимуть певним вимогам. Міністр економіки Іспанії Карлос Куерпо заявив, що проєкт буде конкретизовано до червня, щоб запустити його у другій половині року.
В останні роки лунали заклики до створення індивідуальних інвестиційних рахунків для стимулювання інвестицій малих вкладників у ринки капіталу. Такі продукти дозволяють інвестувати в різні активи, такі як банківські депозити, акції, інвестиційні фонди або облігації, з довгостроковою перспективою. Організація економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР) також рекомендувала Іспанії запровадити таку систему з гнучкими інвестиційними можливостями та спрощеним оподаткуванням.
Прикладами успішних моделей є шведський інвестиційний рахунок ISK, французький Plan d’Épargne en Actions (PEA) та британський Individual Savings Account (ISA). Шведська модель ISK, запущена в 2012 році, дозволяє інвестувати в різні європейські інвестиційні продукти, такі як акції та інвестиційні фонди, без декларування прибутків і збитків. Замість цього сплачується стандартний щорічний податок на вартість рахунку. Французький PEA дозволяє інвестувати в європейські компанії з можливістю отримання податкових пільг, якщо кошти не знімаються протягом п'яти років. Британський ISA пропонує заощадження для молодих людей віком від 18 до 40 років з можливістю отримання державних доплат.
Метою Європейської комісії є заохочення довгострокових інвестицій європейських вкладників через ініціативу Союзу заощаджень та інвестицій. За даними Комісії, європейці тримають 34% своїх заощаджень, що становить 33 трильйони євро, у готівці та банківських депозитах. Ініціатива спрямована на ефективніше використання заощаджень та розширення можливостей фінансування для підприємств.
Банківські асоціації, такі як AEB, наголошують на тому, що ринок вже пропонує достатньо можливостей для інвестицій, але визнають шведську модель цікавою. CNMV вважає, що створення спеціального інвестиційного рахунку є найкращим варіантом для стимулювання заощаджень роздрібних інвесторів, підкреслюючи важливість податкової політики для залучення їх до ринків капіталу. Банк Іспанії підкреслює роль Європейських фондів довгострокових інвестицій (ELTIF) у мобілізації заощаджень у стратегічні інвестиції, але визнає, що податкові відмінності між державами-членами створюють перешкоди.
