Світові фондові ринки різко впали

Світові фондові ринки останніми днями різко впали після тарифного тиску, представленого Дональдом Трампом минулого тижня. Проаналізуємо масштаби обвалу за допомогою графіків.

З приходом Трампа змінилася тенденція на фондовому ринку. Американський індекс S&P 500, який об'єднує найбільші компанії Сполучених Штатів, накопичив збитки близько 15% з моменту повернення республіканця до Білого дому 20 січня.

Індекс засвідчує зміну економічної тенденції в Сполучених Штатах, оскільки останні місяці перебування Джо Байдена при владі збіглися зі значним зростанням фондового ринку. Світові індекси падають один за одним.

Кровопролиття не обмежується американським фондовим ринком. День був чорним на основних ринках.

• В Європі Ibex 35 втратив на закритті понад 5%, хоча в найгірший момент сесії він втрачав 7%.
• Німецький, французький та британський фондові ринки впали майже на 4%.
• Euro Stoxx 50, індекс найбільших компаній єврозони, впав на 4,5%.
• Азіатські фондові ринки зазнали ще більших втрат, від 7% до 13%.
• Основний індекс Гонконгської фондової біржі, де домінують китайські компанії та яка була закрита минулої п'ятниці через свято, обвалився на 13%.
• Такого падіння за один день не було з часів фінансової кризи 2008 року.
• Токійська фондова біржа втратила 8%, а китайські майданчики в Шанхаї та Шеньчжені, які також не працювали в п'ятницю, втратили 7,3% і 9,7% відповідно.
• Останні три сесії – найгірше падіння з часів пандемії.

Падіння S&P з моменту оголошення Трампом нових тарифів є однією з найгірших серій за чотири десятиліття, яку перевершили лише падіння, що спостерігалися під час пандемії, фінансової кризи 2008 року та чорних днів 1987 року.

На графіку показано зміну S&P 500 за один день і за три дні для всіх закриттів з 1987 року. Так можна побачити драматизм падіння.

Коли день з'являється в крайньому нижньому правому куті, це означає, що S&P різко впав у цей день, але це був поодинокий епізод. Коли він з'являється в крайньому нижньому лівому куті, падіння є значними як у цей день, так і протягом триденного вікна.

На графіку дуже чітко видно руйнівний ефект чорного понеділка 1987 року. Другий термін, катастрофічний для фондового ринку? Як початок терміну Трампа порівнюється з попередніми президентствами?

На графіку показано динаміку S&P 500 протягом перших 77 днів кожного терміну. Падіння на 16,3% під час другого терміну Трампа є найгіршим початком за останні 14 президентств, принаймні.

Прихід Трампа навіть ставить у вигідне становище прихід до влади Джеральда Форда в 1974 році після відставки Річарда Ніксона через Вотергейт (-13,3%), і наразі погіршує вступ на посаду Джорджа Буша-молодшого, який увійшов до Овального кабінету в розпал кризи доткомів (-16%).

Початок рецесії?

Своїми хаотичними рішеннями та тарифним шквалом президент Трамп, схоже, звернув курс економіки, яка сильно зростала. Ризик економічного спаду збільшився за багатьма показниками.

Goldman Sachs підвищив ймовірність рецесії в Сполучених Штатах до 45%. Індекс VIX, широко відомий як індекс страху, оскільки він вимірює те, скільки оператори з Волл-стріт готові платити, щоб захиститися від падінь, досяг найвищого рівня з часів пандемії.

Зростає також ймовірність рецесії, згідно з ринком прогнозування Polymarket, до 60%.