Суд відхилив запобіжні заходи проти рефінансування Prisa

Суд з комерційних справ № 18 Мадрида відхилив накладення запобіжних заходів проти угоди про рефінансування, досягнутої наприкінці березня між Prisa, видавничою компанією Джерело новини, та її кредиторами PIMCO і Barclays, а також проти збільшення капіталу, пов'язаного з нею. Ухвала суду, датована цим понеділком, відхиляє всі аргументи, представлені позивачами, Андресом Варелою та Global Alconaba, компанією, що володіє 7,076% капіталу компанії, яка спочатку вимагала термінового призупинення цих угод, у чому було відмовлено тим же судом на початку квітня.

Ухвала, підписана суддею Лусією Мартінес Орехас, відхиляє всі твердження, представлені Global Alconaba. Компанія вимагала оскарження двох положень, що містяться в початковій угоді, укладеній між Prisa та її кредиторами: про потенційний перегляд погодженого рефінансування в разі зміни президента; і щодо розгляду зміни контролю, що збільшує до 25% капітал, необхідний для того, щоб фінансуючі сторони не могли його активувати.

Позивач стверджував про ймовірний ризик процесуальної затримки для подання клопотання про запобіжне призупинення, який суддя не вважає достатньо доведеним для «паралізації поточної можливості рефінансування». Він також не поділяє відсутність доброго права, заявлену Global Alconaba, оскільки «запропоноване рефінансування не було несвоєчасним і відповідає обґрунтованій потребі компанії».

Зокрема, після аналізу всіх доказів, представлених на слуханні 23 квітня, суд вважає у своїй ухвалі, що «часткове клопотання, подане позивачами, що відокремлює умови, які вони вважають такими, що суперечать інтересам суспільства, від решти блоку погоджених умов, є нежиттєздатним», оскільки «фінансуючі сторони формулюють механізми захисту свого кредиту у спосіб, який вони вважають найбільш адекватним і зручним для захисту своїх інтересів», що змушує суд вважати, що немає вимоги periculum in mora, необхідної для прийняття запобіжного заходу.

Крім того, в ухвалі описується, як раду директорів Prisa було поінформовано про переговори протягом останніх місяців і отримала інформацію про угоду з кредиторами, як тільки її було досягнуто, за чотири години до її святкування, «і в присутності фінансового консультанта для вирішення питань, які можуть виникнути». Тому він відкидає наявність «фальшивого інтересу» з боку президента Prisa Джозефа Угурляна, «не маючи жодного натяку на те, чому кредитори були б зацікавлені в тому, щоб їм були нав’язані ці умови при домовленості про відстрочку стягнення їхнього кредиту».

Суддя відхиляє те, що рефінансування є пов'язаною операцією, яка вимагає схвалення відмови загальними зборами акціонерів; а також те, що президент Prisa був зобов'язаний утриматися від голосування щодо угоди, в якій він утримався, заперечуючи існування конфлікту майнових інтересів.

«Все вказує на справедливість або обґрунтованість рефінансування, яке планується затвердити», – йдеться в ухвалі. Проти нього можна подати апеляцію.

Крім того, суд вважає, що «наявність очевидних публічних розбіжностей між акціонерами та лінією бізнесу, яку не підтримували фінансуючі сторони, є чіткою ознакою того, що положення про ключову особу та зміну контролю є гарантіями увіковічення поточної лінії управління», що, згідно з ухвалою, «також перешкоджає розгляду наявності фальшивого інтересу з боку президента ради».

Рефінансування боргу, яке Prisa планує завершити негайно, продовжить терміни погашення до 2029 року та зменшить фінансові витрати, а також зробить більш гнучкими деякі фінансові показники. Воно «дозволить зміцнити фінансову стабільність і зосередити компанію на стратегічному розвитку бізнесу», – пояснила компанія в інформації щодо результатів першого кварталу.

Раніше, як частина цієї угоди, Prisa 26 березня завершила збільшення на 9,95% свого акціонерного капіталу з метою залучення 40 мільйонів євро. Метою цього було скасування частини молодшого боргу, попередньої умови, яку вимагали фінансові кредитори для оформлення нового рефінансування зобов'язань групи. Станом на 31 березня чистий борг становив 664 мільйони, що є найнижчим рівнем за останні 20 років.