Мрія про експансію великих операторів телекомунікацій на ринки, що розвиваються, схоже, добігає кінця.

Після двох десятиліть інвестицій у Латинську Америку, Африку та Східну Європу, європейські телекомунікаційні гіганти, такі як іспанська Telefónica або британська Vodafone, змінюють свою стратегію та поступово продають свої операції в регіонах, де стикаються з нижчою рентабельністю та складнішими операційними умовами. Телекомунікаційні компанії прагнуть консолідувати свої позиції в Європі, щоб мати можливість інвестувати в довгостроковій перспективі та досягти більшої прибутковості.

Початок експансії та її мотиви

Починаючи з 90-х років, оператори прагнули розширюватися на африканських та латиноамериканських ринках через економічний розвиток і зростаючий попит на телекомунікації в цих країнах. Telefónica почала з придбання різних телекомунікаційних компаній, що працювали в Латинській Америці, починаючи з Аргентини в 1990 році, Чилі та Перу в 1994 році, і до Бразилії в 1998 році та Мексики в 2000 році, під брендом Movistar. У тому ж руслі французька Orange почала операції в Кот-д'Івуарі в 1996 році, перш ніж розширити свою присутність до 18 країн Африки та Близького Сходу. Згодом Vodafone придбала в 2008 році 70% Ghana Telecom, однієї з провідних телекомунікаційних компаній африканської країни.

Виклики та зміна стратегії

Однак, як зазначає Хуан Морланес, партнер, що спеціалізується на телекомунікаціях консалтингової компанії Ernst & Young, компанії сектора останнім часом стикаються з кількома викликами, такими як «фрагментація ринку», важливі «регулювання», що обмежують здатність компаній підвищувати свої ціни, або поява «нових гравців» на ринку, таких як великі технологічні компанії, які конкурують з телекомунікаційними компаніями. Ця ситуація змушує компанії намагатися «зменшити свою вразливість до ризику на більш нестабільних ринках», приймаючи більш консервативні стратегії, які забезпечують їм стабільність і прибутковість. Морланес підкреслює, що на ринках, що розвиваються, кілька телекомунікаційних компаній зіткнулися з такими проблемами, як більші коливання валют (що має важливі наслідки для їхніх марж) або прихід нових конкурентів з дуже низькими цінами.

Приклади зміни стратегії (Telefónica)

Так, іспанський телекомунікаційний гігант Telefónica почав поступово зменшувати свою присутність в Латинській Америці, скорочуючи інвестиції в більшості країн континенту. Після продажу активів у кількох країнах Центральної Америки з 2019 року - від Сальвадору до Нікарагуа, через Гватемалу, Панаму та Коста-Ріку - цього року вона позбулася своєї філії в Аргентині за 1,245 мільярда доларів і зараз перебуває в процесі продажу своєї операції в Колумбії групі Millicom. На ринках, де вона не змогла позбутися філії, іспанська компанія уклала угоди про продаж своїх оптоволоконних мереж, як-от у Чилі, Перу чи Бразилії. Таким чином, Telefónica намагається отримати більшу віддачу та вийти з ринків з ризиком юридичної незахищеності та політичної нестабільності.

Приклади зміни стратегії (Vodafone)

Британська Vodafone пішла цим же шляхом, розпочавши процес реструктуризації, щоб зменшити свою присутність на менш прибуткових ринках. У 2019 році компанія продала як свою частку в Vodafone Нова Зеландія, так і свою філію на Мальті американській Liberty Global. В Угорщині, де Vodafone була присутня з 1999 року і протягом понад 20 років, вона продала свою операцію угорській телекомунікаційній компанії в 2021 році. Стратегія Vodafone полягає не лише в скороченні інвестицій на менш прибуткових ринках, але й у консолідації в Європі. Після оголошення про угоду про злиття з британською Three в 2020 році та створення найбільшого мобільного оператора у Великій Британії, британські регуляторні органи дали зелене світло операції в грудні 2024 року. Компанія вважає, що злиття забезпечить більше покриття та кращу якість зв'язку в країні, хоча є побоювання щодо більшої концентрації та зменшення конкуренції, що може мати наслідки для цін.

Аналіз ситуації

Для Ванеси Гонсалес Прієто, партнера, відповідального за телекомунікації в PwC, ця загальна тенденція телекомунікаційних компаній повертатися на європейські ринки є способом протистояти коммодитизації, факту, що послуги, які пропонують оператори, стали стандартними продуктами, мало диференційованими і, отже, менш цінними для споживачів. Телекомунікаційні компанії намагаються «брати участь в операціях консолідації або брати участь у схемах спільного використання інвестицій», коментує експерт, співпрацюючи в проектах, де вони ділять витрати та ресурси, щоб покращити свою прибутковість і зменшити ризики.

Випадок Orange

У цій загальній картині французька Orange виділяється своєю ставкою на африканський континент. Незважаючи на труднощі, що виникли в деяких країнах, таких як Демократична Республіка Конго, де події, пов'язані із захопленням міста Гома повстанцями, пошкодили близько 50 об'єктів оператора в 2023 році, Orange продовжує робити ставку на африканський континент, де знаходить більшу рентабельність через нижчі операційні витрати та розширення клієнтської бази. Телекомунікаційна компанія має вищу операційну маржу в Африці, де вона досягає 38,8%, ніж 35,9% у Франції, згідно з останніми фінансовими результатами компанії. Компанія також запевняє, що інвестує 1,2 мільярда євро на рік у розвиток інфраструктури 4G на континенті і що її підрозділ Африка-Близький Схід залучає 1 мільйон клієнтів на місяць.

Не збираючись залишати цей ринок, Orange продовжує зміцнювати свої позиції на континенті, про що свідчить запуск наприкінці 2023 року додатку Orange Money, який пропонує послуги онлайн-торгівлі, медіа та мобільних ігор і який щойно перетнув позначку в 18 мільйонів користувачів в Африці. Компанії вдалося зайняти диференційовану позицію, яку дуже важко перевершити конкурентам. Orange будує в Марокко найбільший центр обробки даних в країні на суму 20 мільйонів євро, щоб підготуватися до Кубка африканських націй з футболу в грудні 2025 року, організованого країною у співпраці з Іспанією та Португалією.