Кризи на фондовому ринку

Як стверджував Лев Толстой про нещасливі родини, "всі нещасливі по-своєму". Іпотечна криза 2008 року, блискавичний крах через COVID-19 у 2020 році та поточна ситуація – "криза, що самозародилася", як її описує один із керівників фондів, – мають мало спільного.

Рішення Дональда Трампа застосувати мита до імпорту спричинило кількаденний продаж ризикових активів: акції, біткоїни та високодохідні облігації різко впали в ціні.

Експерти визнають серйозність ситуації. Хоакін Касасус з Abante Asesores, який має великий досвід, вважає, що "сьогоднішній день – це той, за який нам платять", маючи на увазі необхідність надавати підтримку клієнтам та знаходити можливості для інвестування. Для керуючих фондами це одночасно цікавий та складний момент.

Касасус зазначає, що це час "ловити ножі, що падають", маючи на увазі ризик купувати акції в момент різкого падіння. Він зауважує, що багато хедж-фондів продають те, що можуть, особливо те, що принесло найбільший прибуток, наприклад, акції банків чи великих технологічних компаній.

Важливу роль у цій кризі відіграють індексні фонди. Вони копіюють динаміку фондового індексу. Їхня низька вартість забезпечила їм величезний успіх. Цей тип операцій змушує фонди продавати акції, щоб відобразити падіння.

Ігнасі Віладесау з Myinvestor, що контролюється Andabank, відзначає, що вони зменшили вкладення в акції США та збільшили в акції Японії, щоб пом'якшити наслідки падіння. Він також планує зменшити середню тривалість гібридних портфелів, оскільки вважає, що інвестори вже використали потенціал тривалих казначейських облігацій США.

На його думку, оголошені Дональдом Трампом тарифи "спричиняють інфляцію", що змусить Федеральну резервну систему підвищити процентні ставки та знецінити довгострокові облігації.