Євроібор демонструє тенденцію до зниження

Після нестійкого початку року, зі зростанням у січні, зниженням у лютому та стагнацією у березні, четвертий місяць року окреслив чітку тенденцію до зниження через економічні потрясіння, спричинені тарифами, затвердженими президентом США Дональдом Трампом. Це призвело до того, що середньомісячний показник євроібору в квітні впав до 2,143%, що значно нижче 3,703% рік тому. Це найважливіший показник, оскільки більшість іпотечних кредитів оновлюються відповідно до рівнів індексу 12-місячної давності. Щоб знайти таке значне покращення, потрібно повернутися в минуле: це найбільше міжрічне зниження євроібору з грудня 2009 року, тобто за останні 15 років. Яку економію це принесе?

Для середньої іпотеки в розмірі 145 673 євро на 25 років (згідно з даними INE за 2024 рік), прив'язаної до євроібору з диференціалом в один пункт, це означає щомісячну виплату на 134 євро менше, або 1 608 євро на рік. Для багатьох домогосподарств це еквівалентно додатковій виплаті. Крім того, сприятлива тенденція ще не демонструє ознак вичерпання: вперше за більш ніж два з половиною роки індикатор був близьким до пробиття 2% бар'єру у своїй щоденній котировці (у середу він становить 2,049%), і це не можна виключати, що це станеться найближчим часом.

Підсумок місяця показує схожу картину зростання та падіння: вісім сесій, коли євроібор зростав, 11, коли він зменшувався, та ще одна, коли він залишався незмінним. Однак різницю визначила величина падінь, з днями, коли він, здавалося, руйнувався. За сильним падінням стоять зниження процентних ставок Європейського центрального банку. 17 квітня Франкфурт здійснив шосте поспіль зниження ціни грошей, залишивши ставку на рівні 2,25%. За менш ніж рік їх було сім, більше, ніж у будь-якого іншого центрального банку серед великих. І питання в тому, що ознак втоми не видно: ринки очікують ще два-три зниження до кінця 2025 року, і вже є аналітики, такі як Bank of America, які говорять про те, що дно цього року може бути на рівні 1,25%, що означатиме чотири зниження ставок з поточних рівнів.

Торговельна війна, розв'язана Дональдом Трампом, посилює очікування зниження процентних ставок в Європі через її негативний вплив на економічне зростання, і паралельно європейська інфляція, яка в березні становила 2,2%, поводиться краще, ніж очікувалося, вже дуже близько до цільового показника банку. Крім того, хоча аналіз впливу все ще перебуває на початковій стадії, в ЄЦБ набирає обертів відчуття, що тарифи, на відміну від того, що відбувається в США, де вони, як правило, роблять товари дорожчими, є дезінфляційними для Європи, оскільки вони шкодять діяльності та сприяють відхиленню дешевих китайських товарів, які раніше прямували до США. Тому, якщо не буде відповідних заходів з боку Брюсселя щодо Вашингтона, які призведуть до підвищення цін, все більше утверджується ідея, що інфляція в єврозоні дасть позитивні сюрпризи, посилюючи тиск на подальше зниження ставок і надходження дешевшого фінансування до компаній і домогосподарств.

Ринок нерухомості нагрівається

Це, в свою чергу, є паливом для подальшого зниження євроібору. І наслідки цієї ситуації вигідні не тільки тим, хто вже має іпотечні кредити. Ті, хто планує придбати житло, зможуть домовитися з фінансовими установами про кращі умови, які призведуть до економії на відсотках. І вихідні пропозиції будуть більш доступними: час від часу банки адаптують свої пропозиції до динаміки євроібору.

Дані INE дещо відстають від динаміки євроібору, але вже фіксують цю тенденцію. Середня початкова процентна ставка за іпотечними кредитами на придбання житла в лютому становила 2,96%, що є найнижчим показником за два роки. Це полегшує доступ до нерухомості. Купівля-продаж житла пережила найкращий січень за 17 років, з 60 650 операціями, що на 11% більше. І найкращий лютий за 18 років з 59 682 транзакціями, що на 13,9% більше порівняно з тим же місяцем 2024 року. Він вже вісім місяців поспіль демонструє міжрічне зростання.

Більше іпотечних кредитів з фіксованою ставкою

Іпотечний ринок не залишається осторонь від цього. У перші два місяці 2025 року кількість іпотечних кредитів на придбання житла зросла на 7,5%, а обсяг кредитування - на 22,7%. Пожвавлення відчувається. 39 084 іпотеки на придбання житла, підписані в лютому, є найвищим показником для цього місяця з 2011 року.

Одним зі шрамів, які залишило інфляційне коло, що почалося наприкінці 2021 року і посилилося з війною в Україні, є більша перевага іпотечним кредитам з фіксованою ставкою. Підвищення ставок, за допомогою яких ЄЦБ намагався стримати високі ціни, завдало великої шкоди іпотечним позичальникам з плаваючою ставкою, тому зараз, за умов все ще дуже нестабільної геополітичної ситуації, фіксована ставка набирає обертів як спосіб захиститися від майбутніх невдач і мати стабільний графік платежів, без коливань: 64,6% іпотечних кредитів на житло, підписаних у лютому, були з фіксованою процентною ставкою, що є найвищим показником за два роки.