Декількома словами
Sabadell продає свій британський філіал TSB банку Santander. Ця новина має значний вплив на процес поглинання Sabadell банком BBVA, викликаючи невизначеність у фінансовому секторі.
Банк Sabadell уклав угоду про продаж своєї британської філії TSB банку Santander. Це відбувається на тлі ворожого поглинання, розпочатого BBVA, яке наближається до моменту, коли акціонери вирішуватимуть його успіх.
Sabadell розпочав процес продажу TSB після отримання зацікавленості від кількох конкурентів. Зрештою, у п'ятницю було отримано дві пропозиції щодо купівлі філії: від Santander та Barclays, обидві в районі 3 мільярдів євро. Інші банки, які розглядали операцію (наприклад, NatWest, HSBC або Yorkshire Building Society), вийшли з процесу.
Рада директорів прийняла рішення на зустрічі у вівторок. Банк перебуває під впливом так званого «обов'язку пасивності», запровадженого нормами про поглинання. Це зобов'язує прийняти рішення загальні збори акціонерів.
Керуючий директор Sabadell, Сесар Гонсалес-Буено, минулого тижня пояснив, що вони продадуть TSB (який придбали у Lloyds у 2015 році за 2,3 мільярди євро) тільки в тому випадку, якщо отримані пропозиції перевищать ринкову оцінку. Він також заявив, що це не «отруйна пігулка», а стратегічний крок.
Продаж британської філії розглядається як «вітамінна ін'єкція» для Sabadell, що бере участь у вирішальній фазі поглинання BBVA. Операція триває вже більше року, але останніми днями події розвиваються стрімко. BBVA оголосив у понеділок, що, незважаючи на посилення умов, введених урядом минулого тижня, має намір поглинути Sabadell та створити другий за величиною банк в Іспанії. «Після аналізу даної угоди BBVA вирішив не відмовлятися від пропозиції, і, отже, вона залишається в силі відповідно до застосованих норм», — йдеться у заяві BBVA, надісланій до Національної комісії з ринку цінних паперів (CNMV).
Голова BBVA, Карлос Торрес, у відео заявив, що об'єднання двох компаній призведе до створення «більш солідної організації, з більшим масштабом та можливістю збільшити фінансування для сімей та підприємств на 5 мільярдів євро на рік».
Операція з TSB передбачає, що BBVA доведеться скоригувати фінансове планування поглинання та представити пропозицію, яка буде привабливою з погляду прибутковості як для його акціонерів, так і для акціонерів Sabadell. Це не перша перешкода на шляху BBVA у його планах поглинання. Уряд ніколи не схвалював цю операцію, очолювану Карлосом Торресом, і, хоча він не може фактично перешкодити угоді, він створив низку перешкод для поглинання.
Оголошення, зроблене на початку квітня Педро Санчесом, про скликання прихильників і противників поглинання, було лише м'яким передмовою до того, що минулого тижня озвучив міністр економіки після рішення Ради міністрів: зберегти Sabadell протягом трьох років, з можливістю продовження ще на два роки, як окрему юридичну особу, а також накласти вето на звільнення працівників та закриття офісів. Міністр економіки Карлос Куерпо наполягав на тому, що уряд вже встановив умови для поглинання BBVA Sabadell, і необхідно забезпечити їх дотримання для поєднання «цінного» розвитку приватного сектору із захистом загальних інтересів.
Виживання Sabadell як незалежного бренду представляється ключовим питанням у Каталонії. Асоціації роботодавців та бізнес-структури проти стратегії BBVA. Каталонський уряд відзначив у вівторок свою «абсолютну згоду» та «хорошу співпрацю» з виконавчою владою Педро Санчеса. Представник уряду Пілар Алегріа заявила у вівторок, що «участь» уряду у поглинанні BBVA Banco Sabadell «завершується» рішенням, прийнятим минулого тижня, відкласти злиття двох банків на три роки, і тепер необхідне затвердження проспекту наглядовим органом та «оцінка» акціонерами Banco Sabadell пропозиції.
BBVA тепер необхідно оновити проспект, де представлена докладна інформація про пропозицію до Національної комісії з ринку цінних паперів (CNMV), дочекатися схвалення наглядового органу та розпочати період прийняття, який стане вирішальним моментом, часом, коли акціонери Sabadell вирішать своїм голосом результат банківської драми.
