Старе біржове прислів'я

«Майбутнє вже не те, що було раніше», — казав Поль Валері. Президентка Європейського центрального банку (ЄЦБ) Крістін Лагард використала цю цитату, щоб розпочати свій нещодавній виступ в Університеті Гете у Франкфурті. Таким чином вона проілюструвала момент надзвичайної життєвої невизначеності, з якою стикається континент.

Німецька біржа та очікування інвесторів

Торговельна та геополітична політика Дональда Трампа

Торговельна та геополітична політика Дональда Трампа викликала побоювання серед інвесторів, що призвело до потрясінь на Уолл-стріт. Однак, існують компанії, які здатні утримуватися на плаву в умовах невизначеності, що панує в Сполучених Штатах. Coca-Cola є яскравим прикладом: вона продовжує користуватися підтримкою ринку, маючи 87,5% рекомендацій щодо купівлі (за даними Bloomberg) та зростання акцій на біржі більш ніж на 10% за рік.

Перевага європейських фондових ринків над американськими найпростіше пояснюється успіхами банківського сектору.

Після чудового 2024 року фінансові установи продовжують дивувати інвесторів у першому кварталі, який відзначився ейфорією. Галузевий банківський індекс Stoxx 600 зріс на 25% з початку року, порівняно з 7,5% загального індексу. На іспанській фондовій біржі всі банки зросли більш ніж на 30%, а німецький Commerzbank та французький Société Générale лідирують за прибутками в Європі зі зростанням близько 50%.

Зі зниженням відсоткових ставок

Малі компанії починають привертати увагу центральних банків. Враховуючи зростання цін на мідь, яка останніми днями наближається до максимальних значень, перетнувши позначку в 10 000 доларів за тонну, Atalaya Mining, власник рудників Ріо Тінто, має всі передумови, щоб стати однією з найпривабливіших компаній для інвестицій.

У той час, як дохідність консервативних заощаджень знижується після зменшення процентних ставок Європейським центральним банком (ЄЦБ), пошук високої прибутковості став майже нездійсненним завданням для дрібних інвесторів. Проте, для великих капіталів, залежно від розміру їхніх статків, існують більш вигідні умови, ніж для решти вкладників. CaixaBank пропонує річні боргові зобов'язання з дохідністю до 4% для своїх найзаможніших клієнтів, які входять до підрозділу OpenWealth.

Щоправда, мова йде про структуровані продукти, які підходять не всім клієнтам.

На світовій арені

Де панують зміни після повернення Дональда Трампа до Білого дому, Європа активізує зусилля з метою перегрупування сил та забезпечення економічної, фінансової та стратегічної автономії.

Загроза введення мит з боку США поширюється на всі види продукції, і достатньо лише можливості їх застосування, щоб ціни злетіли вгору. Саме це відбувається з міддю після того, як Дональд Трамп наприкінці лютого наказав Міністерству торгівлі США розпочати розслідування щодо можливого введення тарифів на мідь з міркувань національної безпеки. Це рішення підігріває ціну на метал, яка сьогодні досягла 10 000 доларів за тонну на лондонському ринку і знову наближається до максимумів.